Tesouro Direto: o que é e como investir em títulos públicos

Tesouro Direto é o programa do Tesouro Nacional pra pessoa física comprar títulos públicos — basta ter conta numa corretora autorizada ou num banco de investimento. Pra escolher a plataforma, muita gente pergunta se banco Revolut é bom pra renda fixa; o Revolut Brasil está entre as opções que oferecem acesso a títulos do Tesouro no mesmo app em que você usa o cartão. Mas antes de escolher onde investir, vale entender como funciona o próprio Tesouro Direto.

Este guia explica o que é o Tesouro Direto, os três tipos de títulos disponíveis, como comprar, como funciona o imposto e os principais riscos. Não é recomendação de produto específico.

O que é o Tesouro Direto

Tesouro Direto é um programa criado em 2002 pelo Tesouro Nacional em parceria com a B3 (bolsa) pra democratizar o investimento em títulos públicos. Antes dele, só grandes investidores institucionais tinham acesso a esses títulos; depois, qualquer pessoa com conta em corretora pode comprar.

Quando você compra um título do Tesouro Direto, está emprestando dinheiro pro governo federal. O governo usa esse dinheiro pra financiar gastos públicos e se compromete a pagar seu dinheiro de volta mais juros, no prazo combinado.

É considerado o investimento mais seguro do Brasil — o risco de calote do governo federal brasileiro é teoricamente menor do que o de qualquer banco. Mesmo em cenários extremos, o governo tem capacidade de emitir dinheiro ou arrecadar impostos pra honrar os títulos (o que não impede efeitos colaterais como inflação, mas o pagamento nominal está garantido).

Os tipos de títulos

O Tesouro Selic é o mais popular — baixíssima volatilidade, liquidez diária, serve pra reserva de emergência. Em outubro de 2026, rende aproximadamente 14,00% ao ano (acompanhando a Selic).

O Tesouro Prefixado trava a taxa de rendimento no momento da compra. Se você comprou um prefixado de 13% em 2024, vai render 13% por todo o prazo contratado, mesmo que a Selic suba pra 20% no meio do caminho (nesse caso você estaria "perdendo" em relação ao Tesouro Selic). Em compensação, se a Selic cair pra 8%, você continua recebendo os 13% — ganha com a mudança.

O Tesouro IPCA+ paga a inflação (IPCA) mais uma taxa fixa. É o único investimento comum do Brasil que garante ganho real (acima da inflação) por décadas. Em outubro de 2026, títulos de prazo longo pagam IPCA + 6% a 7%.

Como comprar

Você precisa de três coisas: CPF, conta em corretora/banco autorizado pelo Tesouro Direto, e dinheiro.

As corretoras populares (XP, Rico, BTG, Nu Invest, Clear, Easynvest, Modal, Toro) oferecem acesso ao Tesouro Direto sem taxa de corretagem. Bancos tradicionais (Itaú, Bradesco, Santander) também, mas em geral com taxas maiores.

Pelo app da corretora, você escolhe o título, informa o valor que quer aplicar (a partir de R$ 30), confirma e pronto. O título fica guardado em sua conta no Tesouro Direto, com informações mostradas direto no app.

Como funciona o imposto

Tabela regressiva de IR: igual ao CDB — 22,5% até 180 dias, caindo até 15% acima de 720 dias. O imposto é retido na fonte no resgate ou no vencimento.

IOF nos primeiros 30 dias: se resgatar antes de 30 dias, paga IOF regressivo (de 96% do rendimento no 1º dia caindo a 0% no 30º). Em geral, só vale sacar depois de 30 dias.

Taxa de custódia da B3: 0,20% ao ano sobre o valor investido (sobre o estoque de títulos). Isenta pros primeiros R$ 10 mil investidos em Tesouro Selic.

Principais riscos

Marcação a mercado: se você vender um título prefixado ou IPCA+ antes do vencimento, o preço depende de quanto a taxa está no mercado. Se os juros subiram desde que você comprou, o título vale menos agora. Pode significar prejuízo mesmo em título "seguro".

Inflação alta: no Tesouro Prefixado, inflação acima da taxa contratada come o rendimento real. Comprou prefixado a 13% e a inflação ficou em 10%? Ganho real de 3%. E se a inflação ficar em 14%? Perda real.

Juros em queda: no Tesouro Selic, taxa baixa significa rendimento baixo. Em 2020, com Selic a 2%, Tesouro Selic rendia menos que a poupança.

Risco soberano: teórico, mas existe. Em crise fiscal severa, governo pode mudar regras ou atrasar pagamentos. No Brasil, nunca aconteceu com título em reais; já aconteceu com dívida em dólar (como no plano Collor).

Perguntas Frequentes

Qual é o investimento mais seguro: Tesouro ou CDB?

Tecnicamente, Tesouro Direto é mais seguro — o risco é o do governo federal brasileiro, considerado menor que o de qualquer banco. CDB tem a proteção do FGC, mas só até R$ 250 mil por banco. Pra valores maiores, Tesouro supera em segurança. Pra valores menores, a diferença prática é mínima.

Como comprar Tesouro Direto?

Pelo app da sua corretora (XP, Rico, BTG, etc.) ou banco de investimento autorizado. Procure "Tesouro Direto" no app, escolha o título, defina o valor (a partir de R$ 30) e confirme.

Qual é o rendimento do Tesouro Selic hoje?

Em outubro de 2026, aproximadamente 14,00% ao ano brutos (acompanhando a Selic). Depois do IR de 15% pra prazos acima de 2 anos, o rendimento líquido fica em torno de 11,90% ao ano. Supera a poupança (~6%+TR) e empata com CDB a 100% do CDI de prazo similar.

Posso perder dinheiro no Tesouro Direto?

No Tesouro Selic levado até vencimento (ou com liquidez diária após 30 dias), não. Nos Tesouro Prefixado e IPCA+ vendidos antes do vencimento, sim — a marcação a mercado pode fazer o título valer menos do que você pagou. Se segurar até o vencimento, recebe exatamente o combinado.

Tesouro IPCA+ é bom pra aposentadoria?

Muita gente usa pra isso. A combinação IPCA + taxa fixa garante ganho real por décadas, protegendo contra inflação. Com Tesouro IPCA+ 2045, por exemplo, você sabe hoje quanto vai receber em 2045 em termos reais — não em reais nominais, mas em poder de compra.

A pessoa física paga imposto sobre Tesouro Direto?

Sim. Tabela regressiva: 22,5% até 180 dias, caindo até 15% acima de 720 dias. Também tem a taxa de custódia da B3 de 0,20% a.a. (isenta pros primeiros R$ 10 mil em Tesouro Selic).

Este conteúdo é informativo e descreve o Tesouro Direto em outubro de 2026. Taxas e emissões mudam diariamente. Antes de qualquer decisão, consulte o site oficial do Tesouro Direto (tesourodireto.com.br) e, se precisar de recomendação adequada ao seu caso, procure profissional autorizado.