CDI: o que é, como é apurado e o que remunera

O CDI é a taxa de referência dos investimentos de renda fixa no Brasil — quase todo CDB, LCI e fundo DI usa ela como piso de rendimento. Antes de comparar investimentos, vale entender o que é CDI, quanto ele está hoje, e como ele aparece na prática. Quem quer um banco digital que oferece renda fixa pode comparar as taxas do Revolut com as de outras plataformas — mas essa decisão vem depois de entender o próprio CDI. Em paralelo, o tesouro direto entrega o pacote mais seguro de investimento no país: títulos públicos federais com garantia do Tesouro Nacional.

Este guia explica o que é o CDI, como é apurado, qual sua relação com a Selic, por que ele é o padrão da renda fixa e como ele aparece em cada tipo de investimento. Não é recomendação de produto específico.

O que é o CDI

CDI significa "Certificado de Depósito Interbancário". É um título que bancos emitem pra emprestar dinheiro entre si no fim do dia — quando um banco termina o expediente com caixa sobrando e outro termina com caixa curto, eles negociam entre si pra equilibrar.

A taxa média de juros desses empréstimos entre bancos é o que chamamos de "taxa CDI" (ou "DI" no jargão de mercado). Ela é calculada todo dia útil pela B3 (bolsa) e virou o padrão de referência pra remuneração de investimentos de renda fixa de curto prazo.

Importante: você, pessoa física, não investe diretamente em CDI. O que você faz é investir em produtos (CDB, fundos DI, LCI) que rendem "um percentual do CDI" — por exemplo, "CDB a 110% do CDI". Essa expressão quer dizer que o investimento vai render 110% da taxa CDI acumulada no período.

A relação com a Selic

A Selic é a taxa básica de juros do Brasil, definida pelo Banco Central a cada 45 dias nas reuniões do Copom. Ela serve de referência pra toda a economia — crédito, financiamento, poupança, títulos públicos.

O CDI anda sempre colado na Selic — geralmente 0,10 ponto percentual abaixo. Isso é intencional: a Selic é o custo que o Banco Central paga pelos títulos públicos, e os bancos negociam entre si um pouco abaixo disso porque a operação interbancária é mais rápida e seguro.

Portanto, quando o Copom sobe a Selic, o CDI sobe quase na mesma proporção, e os investimentos "pós-fixados em CDI" rendem mais imediatamente. Quando a Selic cai, o CDI cai, e esses mesmos investimentos rendem menos.

A taxa atual e o histórico

A taxa CDI em outubro de 2026 está na casa dos 13,90% ao ano, acompanhando a Selic de 14,00%. Esse é um dos patamares mais altos da história recente — a Selic chegou a 15,00% no fim de 2025, nível máximo desde julho de 2006.

A oscilação enorme — de 2% em 2020 pra 15% em 2025 — mostra como o rendimento dos investimentos pós-fixados em CDI depende do ciclo de juros. Em 2020-2021, poupança rendia mais que CDB simples; em 2024-2026, CDB a 100% do CDI rende quase 15% ao ano.

Como o CDI aparece nos investimentos

Pra calcular o rendimento efetivo, você multiplica a taxa CDI do período pela porcentagem do CDI que o investimento promete. Exemplo: CDB a 110% do CDI, com CDI em 13,90% a.a., rende 13,90% × 1,10 = 15,29% ao ano brutos. Desse valor, desconta-se a tabela regressiva do imposto de renda (de 22,5% a 15%, dependendo do prazo).

O que considerar na comparação

Imposto de renda: CDB e fundo DI têm IR na tabela regressiva (22,5% até 6 meses, 15% acima de 2 anos). LCI, LCA e poupança são isentos. Isso muda a comparação: um CDB a 110% do CDI com IR pode render menos líquido que uma LCI a 95% do CDI isenta.

Prazo de carência: alguns produtos exigem meses ou anos pra você poder resgatar sem perder rendimento. CDB "liquidez diária" rende menos; CDB com prazo rende mais.

FGC: CDB, LCI e LCA de bancos têm proteção do Fundo Garantidor de Crédito até R$ 250 mil por CPF por instituição. Fundo DI e Tesouro Selic não têm FGC — a segurança vem de outros mecanismos.

Perguntas Frequentes

Posso investir diretamente em CDI?

Não. CDI é um título entre bancos, não disponível pra pessoa física. O que você faz é investir em produtos que rendem "um percentual do CDI" — CDB, LCI, LCA, fundo DI, Tesouro Selic. Cada produto tem suas regras de imposto, prazo e garantia.

Qual a diferença entre CDI e Selic?

Selic é a taxa básica de juros do Brasil, definida pelo Banco Central. CDI é a taxa que os bancos cobram entre si no fim do dia, calculada pela B3. Na prática, o CDI anda sempre perto da Selic (geralmente 0,10 ponto abaixo). Em outubro de 2026: Selic 14,00%, CDI 13,90%.

O que significa "CDB a 100% do CDI"?

Significa que o CDB vai render exatamente a mesma taxa que o CDI do período, antes do imposto. Se o CDI acumular 14% em um ano, o CDB rende 14%. Se o CDI subir ou cair, o rendimento do CDB sobe ou cai junto.

Vale mais a pena um CDB a 110% do CDI com IR ou LCI a 95% do CDI sem IR?

Depende do prazo e do seu nível de renda. Faça a conta: CDB 110% × 13,90% = 15,29% bruto, menos ~17,5% de IR = 12,61% líquido. LCI 95% × 13,90% = 13,21% líquido (já isento). Nesse exemplo, a LCI rende mais. Mas CDBs de bancos médios podem oferecer 120% a 130% do CDI, e aí a conta muda.

Por que a poupança rende menos que o CDI?

A regra da poupança é: 70% da Selic quando a Selic está em 8,5% ou abaixo, e 0,5% ao mês + TR quando a Selic está acima de 8,5%. Nos dois casos, rende menos que o CDI. Em outubro de 2026, com Selic a 14%, a poupança rende aproximadamente 6,17% + TR ao ano — bem abaixo do CDI de 13,90%.

O CDI pode cair muito?

Sim. Em 2020, o CDI chegou a 1,90% ao ano. Se o Banco Central cortar a Selic drasticamente — por exemplo, numa crise ou recessão — o CDI cai junto. Quem só tem investimentos pós-fixados fica dependente desse ciclo. Pra proteção contra queda de juros, muita gente mistura CDI com investimentos indexados ao IPCA (Tesouro IPCA+, LCI IPCA+).

Este conteúdo é informativo e descreve o CDI em outubro de 2026. A taxa muda com cada decisão do Copom (reuniões a cada 45 dias). Antes de qualquer decisão de investimento, consulte a taxa atualizada e, se precisar de recomendação adequada ao seu caso, procure profissional autorizado.