HGRU11: o que é, quanto rendeu e quais são as taxas

A cota do HGRU11 negocia em bolsa pelo home broker da sua corretora. Quem já tem um cartão de crédito Revolut também pode operar renda variável no mesmo aplicativo. O HGRU11 é o Pátria Renda Urbana (até 2024 chamado CSHG Renda Urbana), fundo imobiliário de tijolo híbrido com participação em imóveis de varejo urbano — supermercados, lojas-âncora e educação — alugados a grandes redes em contratos atípicos de longo prazo. Pra quem monta carteira, o tesouro direto é referência de segurança — é o investimento mais seguro do Brasil, e geralmente o piso da reserva financeira antes de qualquer renda variável.

Este guia explica o que o fundo detém, quanto distribuiu de dividendo, as taxas, o imposto e os riscos. Não é recomendação de compra nem de venda.

O que é o HGRU11

O HGRU11 é um fundo imobiliário de tijolo focado em "renda urbana" — categoria que inclui imóveis comerciais alugados a grandes redes de varejo (supermercados, atacadistas), educação (unidades de faculdades) e outras operações urbanas de contrato longo. Diferente do FII de shopping (muitas lojas pequenas) ou do FII de galpão (logística), aqui cada imóvel é alugado tipicamente a um único grande inquilino.

É um condomínio fechado: não existe resgate. A cota se vende em bolsa, pelo preço do dia. Em outubro de 2026, está em R$ 126,75, muito próxima do valor patrimonial de R$ 128,11.

Esse fundo era o CSHG Renda Urbana até 2024 — foi renomeado pra Pátria Renda Urbana depois que o Credit Suisse foi comprado pela UBS e a área imobiliária da CSHG foi vendida pra Pátria Investimentos. O código HGRU11 e a URL do fundo foram preservados; mudaram administradora, gestora e nome oficial.

Quem administra

Administradora: Banco Genial. Gestora: Pátria Real Estate (do grupo Pátria Investimentos). A Pátria gere também HGLG11 (galpões), HGRE11 (escritórios), HGCR11 (papel) e PMLL11 (shoppings), formando uma família de FII sob mesma estrutura após a transição CSHG→Pátria de 2024.

Quais ativos o fundo tem

O portfólio tem participação em dezenas de imóveis urbanos espalhados pelo Brasil, com concentração no eixo Sudeste. Os inquilinos de peso são grandes redes do varejo e da educação — Carrefour, Assaí, Pão de Açúcar, Big Bompreço, universidades e faculdades de grupos educacionais relevantes.

A característica central é o contrato atípico de longo prazo: 15 a 25 anos, com multa alta pra quem rescinde antes e reajuste anual pelo IPCA. Isso dá fluxo de aluguel contratado por décadas — comportamento parecido com um CRI, mas com o imóvel físico como garantia real.

A composição exata muda a cada operação e está no relatório gerencial mensal da Pátria.

Quanto rendeu nos últimos cinco anos

O dividendo mensal recente é R$ 0,95 por cota. Com a cota em R$ 126,75, o DY de 12 meses está em 9,39% ao ano. A média dos últimos 5 anos é 9,10% — consistente, como se espera de um portfólio com contratos atípicos de longo prazo.

Dados: Investidor10 e informes mensais da Pátria, apurados em outubro de 2026.

Quais são as taxas

Taxa de administração: 0,70% ao ano sobre o valor de mercado das cotas (não sobre o PL). Quando a cota sobe, a taxa cresce em reais; quando cai, diminui.

Taxa de gestão: adicional, cobrada pela Pátria conforme regulamento.

Corretagem e custódia: quem cobra é o banco ou a corretora onde você negocia.

Como funciona o imposto

Rendimento mensal: pessoa física não paga, desde que a cota seja negociada em bolsa e o fundo tenha pelo menos 100 cotistas. O HGRU11 tem 232 mil cotistas.

Ganho na venda da cota: 20% sobre o lucro, apurado por você e recolhido via DARF até o último dia útil do mês seguinte à venda. A isenção mensal de R$ 20 mil que vale pra ações comuns não se aplica a cota de FII.

Principais riscos

Concentração em poucos inquilinos: grandes redes como Carrefour e Assaí respondem por parcela relevante da receita. Problema financeiro de uma dessas pesa muito na distribuição.

Transição de gestão: a Pátria assumiu em 2024. Mesmo com continuidade estratégica, mudanças de gestora em FII costumam gerar oscilação de curto prazo.

Varejo em transformação: o e-commerce reduziu a demanda por lojas físicas em algumas categorias. Supermercado e atacado ainda dependem fortemente do físico, mas a tendência longa é incerta.

Vacância: estava em 0,80% em outubro de 2026 — muito baixa, uma marca do segmento atípico (contratos longos reduzem rotatividade). Em crise setorial ou saída de inquilino grande, pode subir.

Preço da cota: oscila. Em 2024 chegou a R$ 110; em 2026 passa de R$ 125. Quem comprou na alta pode esperar meses pra recuperar.

Perguntas Frequentes

Por que o HGRU11 trocou de gestora?

O Credit Suisse foi comprado pela UBS globalmente, e a área imobiliária da CSHG (que incluía o HGRU11) foi vendida à Pátria Investimentos em 2024. O código HGRU11 e a URL foram mantidos; mudaram administradora, gestora e nome oficial do fundo.

O que é "renda urbana" num FII?

É o segmento de imóveis comerciais urbanos alugados a grandes redes de varejo, educação e outros operadores de contrato longo (15-25 anos). Diferente de shopping (receita variável, muitas lojas) ou galpão (logística pura), aqui cada imóvel tem um inquilino único de peso e contrato atípico com cláusulas que protegem o aluguel por décadas.

Como comprar cota do HGRU11?

Pelo home broker da sua corretora. Procura pelo código HGRU11, define a quantidade e envia a ordem.

Qual é a taxa de administração?

0,70% ao ano sobre o valor de mercado das cotas — baixa pro padrão do segmento. A isso soma-se a taxa de gestão da Pátria.

Com que frequência o HGRU11 paga rendimento?

Todo mês. O valor atual é R$ 0,95 por cota, totalizando R$ 11,90 nos últimos 12 meses.

A pessoa física paga imposto sobre o rendimento mensal?

Não — desde que a cota seja negociada em bolsa e o fundo tenha pelo menos 100 cotistas. O HGRU11 cumpre com folga.

Qual a diferença entre HGRU11 e TRXF11?

Os dois são FII de renda urbana com contratos atípicos de longo prazo. O HGRU11 (Pátria) é maior em patrimônio e tem foco em grandes redes de varejo e educação. O TRXF11 (TRX Investimentos) é mais concentrado em supermercados e atacadistas, com desconto profundo sobre o patrimônio (P/VP 0,74). Vacância: HGRU11 em 0,80%, TRXF11 na mesma faixa.

Este conteúdo é informativo e descreve a situação do fundo em outubro de 2026. Indicador de FII muda a cada mês e norma tributária muda a cada ano: antes de qualquer decisão, confira o relatório gerencial mais recente da Pátria e, se quiser recomendação adequada ao seu caso, procure profissional autorizado.