CDI: Tudo Sobre o Certificado de Depósito Interbancário

Em 2025, com a taxa CDI em 11,80% ao ano, este índice continua sendo a principal referência para investimentos de renda fixa no Brasil. O certificado de depósito interbancário representa muito mais do que apenas uma sigla no mercado financeiro - é a base que sustenta as operações entre instituições financeiras e determina a rentabilidade de milhões de investimentos no país.

O mercado financeiro utiliza diversas siglas para identificar instrumentos e índices importantes. Compreender o significado dessas siglas, como CDI, CDB, LCI e LCA, é fundamental para o investidor tomar decisões informadas e diferenciar cada produto ou índice disponível.

Para investidores que buscam segurança e rentabilidade previsível, compreender o CDI é fundamental. Este guia completo apresenta tudo o que você precisa saber sobre o certificado de depósito interbancário, desde seu funcionamento no sistema financeiro até as melhores estratégias para investir em produtos atrelados a este importante índice.

O que você vai aprender:

• Como o CDI funciona no sistema financeiro brasileiro
• A relação direta entre CDI e taxa Selic
• Principais investimentos atrelados ao CDI disponíveis em 2025
• Como calcular rendimentos de produtos que pagam percentuais do CDI
• Vantagens e desvantagens dos investimentos baseados neste índice

O que é CDI?

O CDI significa Certificado de Depósito Interbancário, um título de curtíssimo prazo emitido exclusivamente por bancos para operações entre instituições financeiras. Diferente do que muitos investidores pensam, o CDI não é um investimento disponível diretamente ao público geral - ele funciona como um mecanismo que permite empréstimos entre bancos com prazo de apenas um dia útil.

O principal objetivo do certificado de depósito interbancário é garantir que os bancos mantenham saldo positivo no caixa, conforme exigência do Banco Central. Quando uma instituição termina o dia com excesso de recursos, ela pode emprestar para outra que apresenta déficit, utilizando o CDI como instrumento dessa operação.

A diferença fundamental entre CDI e CDB é que o primeiro serve como referência e mecanismo interbancário, enquanto o CDB (Certificado de Depósito Bancário) é um produto de investimento oferecido aos clientes dos bancos. O CDI estabelece a taxa base que influencia a rentabilidade de diversos investimentos de renda fixa disponíveis no mercado.

Taxa CDI Atual e Histórico

O valor do CDI hoje está em 11,80% ao ano, consolidando-se como a principal referência do mercado financeiro brasileiro. Este patamar reflete a política monetária conservadora adotada pelo Banco Central para controlar a inflação e manter a estabilidade econômica.

Os dados atualizados mostram que o CDI acumulado no ano atual registra 6,36% de rentabilidade, representando o rendimento proporcional de janeiro a junho de 2025. Já o CDI acumulado em 12 meses apresenta 10,88% de retorno, demonstrando a consistência deste índice como referência para investimentos conservadores.

O histórico da taxa CDI está disponível desde 1986, oferecendo uma perspectiva ampla para análise de tendências e cenários futuros. Durante este período, o índice atravessou momentos de hiperinflação, estabilização monetária com o Plano Real, e diversos ciclos econômicos que moldaram o sistema financeiro nacional.

Como Funciona o CDI no Sistema Financeiro

O mecanismo do CDI permite que bancos emprestem e tomem recursos entre si para equilibrar o fluxo de caixa diário. Este sistema é essencial porque as instituições financeiras precisam encerrar cada dia útil com saldo positivo em suas contas de reservas obrigatórias junto ao Banco Central.

A taxa DI é calculada pela B3 com base na média ponderada dos juros dos empréstimos interbancários realizados no dia. Esta calculadora considera todas as operações registradas pelas instituições financeiras, gerando uma taxa que reflete o custo real do dinheiro no mercado interbancário.

O sistema funciona como uma ferramenta essencial para regulação e estabilidade do sistema financeiro brasileiro. Através do CDI, as autoridades monetárias conseguem monitorar a liquidez do sistema e identificar possíveis desequilíbrios que possam afetar a estabilidade econômica.

As operações facilitam conexões entre diferentes instituições bancárias no país, criando uma rede de apoio mútuo que reduz riscos sistêmicos. Quando um banco enfrenta momentos de menor liquidez, pode rapidamente acessar recursos de outras instituições através deste mecanismo.

Relação entre CDI, Selic e Taxa DI

A Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira, definida pelo Comitê de Política Monetária (Copom) em reuniões realizadas a cada 45 dias. Esta taxa serve como principal instrumento de política monetária, sendo utilizada pelo Banco Central para controlar a inflação e regular a atividade econômica.

A taxa DI é praticamente sinônimo de CDI e acompanha de perto a taxa Selic devido à natureza das operações interbancárias. Como ambas refletem o custo do dinheiro para operações de curtíssimo prazo, suas trajetórias são quase idênticas, com diferenças mínimas causadas por particularidades operacionais.

O CDI serve como referência para empréstimos e operações financeiras entre bancos, transmitindo rapidamente as decisões de política monetária para todo o sistema. Quando o Copom altera a Selic, os efeitos são imediatamente percebidos nas taxas do mercado interbancário.

Variações na Selic impactam diretamente a taxa do CDI e vice-versa, criando um mecanismo eficiente de transmissão da política monetária. Esta relação permite que as autoridades monetárias influenciem rapidamente as condições de liquidez e o custo do crédito na economia.

Investimentos Atrelados ao CDI

O mercado oferece diversos produtos de renda fixa que utilizam o CDI como referência para determinar sua rentabilidade. Estes investimentos são especialmente atrativos em cenários de juros elevados, como o atual, proporcionando rentabilidade superior à poupança com diferentes níveis de risco e prazo.

CDB (Certificado de Depósito Bancário)

Os CDBs são títulos bancários populares na renda fixa, oferecendo modalidades prefixada, pós-fixada ou híbrida com diferentes prazos para atender diversos perfis de investidor. A rentabilidade dos CDBs pós-fixados pode variar de 80% a 120% do CDI, conforme o banco emissor e o prazo de vencimento da aplicação.

Estes investimentos contam com proteção do FGC (Fundo Garantidor de Créditos) até R$ 250 mil por CPF e por instituição, proporcionando segurança adicional aos investidores. A tributação segue a tabela regressiva do Imposto de Renda, com alíquotas que variam de 22,5% para aplicações de até 180 dias a 15% para prazos superiores a 720 dias.

Exemplo prático: Um CDB que oferece 100% do CDI, com a taxa atual de 11,80% ao ano, proporcionaria rendimento bruto de aproximadamente 0,93% ao mês antes da incidência dos impostos.

LCI e LCA

As Letras de Crédito Imobiliário (LCI) financiam o setor imobiliário com carência mínima de 12 meses, enquanto as Letras de Crédito do Agronegócio (LCA) direcionam recursos para o agronegócio com carência mínima de 9 meses. Ambas são isentas de Imposto de Renda para pessoas físicas, representando uma vantagem fiscal significativa.

Estes títulos de crédito geralmente oferecem rentabilidade entre 85% a 95% do CDI, mas a isenção fiscal pode tornar o rendimento líquido superior a CDBs com o mesmo percentual do índice. A carência obrigatória é uma característica importante que deve ser considerada no planejamento financeiro do investidor.

Comparação de rendimento líquido:

• LCI/LCA 90% CDI: 10,62% ao ano (isento IR)
• CDB 100% CDI: 10,03% ao ano (após IR de 15% para prazos longos)

Fundos de Renda Fixa

Os fundos de renda fixa simples investem pelo menos 95% de seus recursos em títulos públicos e bancários, com o objetivo de acompanhar a taxa CDI sem cobrança de taxa de performance. Estes fundos cobram apenas taxa de administração, tornando-se ideais para investidores conservadores que buscam diversificação.

A gestão profissional especializada permite diversificação automática entre diferentes emissores e prazos, reduzindo riscos de concentração. Os fundos oferecem liquidez diária, permitindo resgates a qualquer momento, diferentemente de aplicações com carência como LCI e LCA.

As taxas de administração variam tipicamente entre 0,3% a 1% ao ano, impactando diretamente a rentabilidade final. Investidores devem avaliar este custo em relação aos benefícios da gestão profissional e diversificação oferecidos.

Como Calcular Rendimento de 100% do CDI

Quando um produto oferece 100% do CDI, isso significa que a rentabilidade será exatamente igual à taxa DI vigente no período da aplicação. Para o CDI atual de 11,80% ao ano, o rendimento mensal aproximado seria de 0,93%, considerando o regime de juros compostos.

Percentuais diferentes como 110% ou 90% do CDI alteram proporcionalmente o retorno esperado. Um investimento que paga 110% do CDI ofereceria rentabilidade 10% superior à taxa base, enquanto 90% do CDI resultaria em rendimento 10% inferior.

A fórmula básica para calcular o rendimento é: Rendimento = Valor Investido × (1 + Taxa CDI × Percentual ÷ 100) ^ (Prazo em dias ÷ 252) - Valor Investido

Calculadoras online e a “Calculadora do Cidadão” do Banco Central permitem simular diferentes cenários e prazos de investimento, facilitando a comparação entre aplicações. Estas ferramentas são essenciais para tomar decisões informadas sobre investimentos atrelados ao CDI.

Simulador de Investimentos em CDI

O Simulador de Investimentos em CDI é uma ferramenta essencial para quem deseja planejar e acompanhar a rentabilidade de aplicações em renda fixa atreladas ao certificado de depósito interbancário. Com ele, investidores podem calcular de forma rápida e precisa o rendimento de seus investimentos, considerando fatores como valor aplicado, prazo, taxa do CDI vigente e percentual do índice oferecido pelo produto financeiro.

Ao utilizar o simulador, basta inserir o valor do investimento, o prazo desejado e a taxa de juros correspondente ao CDI ou ao percentual do CDI contratado. A ferramenta realiza o cálculo automaticamente, mostrando o rendimento acumulado ao longo do tempo e permitindo visualizar o saldo final ao término do período. Isso facilita a comparação entre diferentes investimentos atrelados ao CDI, como CDBs, LCIs e LCAs, ajudando o investidor a identificar qual opção oferece a melhor rentabilidade para seu perfil e objetivos.

Além de calcular o rendimento bruto, muitos simuladores também apresentam o valor líquido, já descontando o imposto de renda e eventuais taxas, proporcionando uma visão realista do retorno financeiro. Essa precisão é fundamental para quem busca tomar decisões informadas e alcançar o ponto de equilíbrio entre segurança, liquidez e rentabilidade.

A ferramenta é especialmente útil para simular cenários com diferentes taxas de juros, prazos e valores investidos, permitindo ao investidor adaptar sua estratégia conforme as variações do mercado financeiro e as mudanças na taxa básica de juros. Assim, o Simulador de Investimentos em CDI se torna um aliado indispensável para quem deseja maximizar os rendimentos e garantir a saúde financeira de suas aplicações em renda fixa.

Simulador de Investimentos em CDI

O Simulador de Investimentos em CDI é uma ferramenta essencial para quem deseja planejar e acompanhar a rentabilidade de aplicações em renda fixa atreladas ao certificado de depósito interbancário. Com ele, investidores podem calcular de forma rápida e precisa o rendimento de seus investimentos, considerando fatores como valor aplicado, prazo, taxa do CDI vigente e percentual do índice oferecido pelo produto financeiro.

Ao utilizar o simulador, basta inserir o valor do investimento, o prazo desejado e a taxa de juros correspondente ao CDI ou ao percentual do CDI contratado. A ferramenta realiza o cálculo automaticamente, mostrando o rendimento acumulado ao longo do tempo e permitindo visualizar o saldo final ao término do período. Isso facilita a comparação entre diferentes investimentos atrelados ao CDI, como CDBs, LCIs e LCAs, ajudando o investidor a identificar qual opção oferece a melhor rentabilidade para seu perfil e objetivos.

Além de calcular o rendimento bruto, muitos simuladores também apresentam o valor líquido, já descontando o imposto de renda e eventuais taxas, proporcionando uma visão realista do retorno financeiro. Essa precisão é fundamental para quem busca tomar decisões informadas e alcançar o ponto de equilíbrio entre segurança, liquidez e rentabilidade.

A ferramenta é especialmente útil para simular cenários com diferentes taxas de juros, prazos e valores investidos, permitindo ao investidor adaptar sua estratégia conforme as variações do mercado financeiro e as mudanças na taxa básica de juros. Assim, o Simulador de Investimentos em CDI se torna um aliado indispensável para quem deseja maximizar os rendimentos e garantir a saúde financeira de suas aplicações em renda fixa.

Vantagens e Desvantagens dos Investimentos em CDI

Vantagens

A principal vantagem dos investimentos atrelados ao CDI é a segurança e estabilidade proporcionada por estar vinculado à taxa básica da economia. Esta característica oferece previsibilidade superior a investimentos de renda variável, sendo ideal para investidores conservadores.

A liquidez é superior à poupança na maioria dos investimentos vinculados ao CDI, especialmente em CDBs com liquidez diária e fundos de renda fixa. Esta flexibilidade permite o resgate dos recursos quando necessário, sem penalidades significativas na rentabilidade.

A rentabilidade é geralmente superior à poupança, especialmente no longo prazo e em cenários de juros elevados como o atual. Com diversas opções de produtos disponíveis, investidores podem escolher aplicações que atendam diferentes perfis e objetivos financeiros.

Desvantagens

A rentabilidade fica limitada pela taxa Selic quando esta está em patamares baixos, podendo não ser suficiente para superar a inflação ou competir com investimentos de maior risco. Em períodos de juros baixos, a atratividade dos produtos atrelados ao CDI diminui significativamente.

Existe risco de crédito presente em alguns produtos como CDBs e debêntures, onde o investidor está sujeito à capacidade de pagamento da instituição emissora. Embora o FGC ofereça proteção, esta é limitada ao teto de R$ 250 mil por CPF e por instituição.

A volatilidade na rentabilidade dos investimentos pós-fixados pode ser uma desvantagem para quem busca previsibilidade absoluta. As oscilações do CDI acompanham as decisões do Copom, criando incerteza sobre os rendimentos futuros.

CDI versus Outros Índices de Investimento

CDI vs IPCA

O IPCA mede a inflação oficial do país e protege o poder de compra do investidor através de correção monetária. Enquanto o CDI oferece rentabilidade nominal baseada nas taxas de juros, títulos indexados ao IPCA garantem ganho real acima da inflação.

Investimentos em IPCA+ combinam rentabilidade real com proteção inflacionária, sendo ideais para objetivos de longo prazo. A escolha entre CDI e IPCA depende do objetivo específico: preservação do poder de compra versus rentabilidade absoluta em cenários de juros elevados.

CDI vs Ibovespa

O Ibovespa oferece potencial de rentabilidade superior no longo prazo através da valorização das principais ações brasileiras, mas com volatilidade muito superior aos investimentos em CDI. A renda variável proporciona maior possibilidade de ganhos, porém com riscos proporcionalmente elevados.

O CDI garante maior segurança e previsibilidade, sendo adequado para a parcela conservadora de um portfólio diversificado. A combinação de ambos permite equilibrar potencial de retorno com controle de risco, atendendo diferentes horizontes de investimento.

Profissionais de investimento recomendam que a alocação entre renda fixa (CDI) e renda variável (Ibovespa) seja definida conforme o perfil de risco e objetivos específicos de cada investidor.

Como Acompanhar a Taxa CDI

O site da B3 disponibiliza dados atualizados diariamente da taxa DI, oferecendo histórico detalhado e boletins com informações precisas sobre as operações interbancárias. Esta é a fonte oficial mais confiável para acompanhamento do índice.

A Calculadora do Cidadão do Banco Central oferece correção histórica pelo CDI, permitindo simular cenários e comparar rentabilidades entre diferentes períodos. Esta ferramenta gratuita é fundamental para análises de performance e projeções futuras.

Plataformas de investimento de bancos e corretoras mostram a evolução em tempo real, facilitando o acompanhamento diário pelos investidores. Muitas oferecem alertas e notificações sobre mudanças significativas na taxa.

O acompanhamento regular é essencial para decisões de investimento informadas, permitindo identificar momentos oportunos para aplicações ou resgates. Investidores experientes monitoram não apenas a taxa atual, mas também tendências e expectativas de mercado.

Perguntas Frequentes sobre CDI

Render 100% do CDI significa ganho extra?

Não, render 100% do CDI significa acompanhar exatamente a taxa média interbancária, sem bônus adicional. É a referência base para comparação de rentabilidade na renda fixa.

Qual a diferença entre CDI e CDB?

CDI é um índice que serve como referência, enquanto CDB é um produto de investimento oferecido pelos bancos aos clientes. O CDB normalmente promete um percentual do CDI como remuneração.

A rentabilidade mensal do CDI é fixa?

Não, a rentabilidade mensal varia conforme as movimentações da taxa Selic decididas pelo Copom. Investimentos pós-fixados têm sua rentabilidade oscilando durante o período de aplicação.

CDI protege contra a inflação?

Parcialmente. O CDI oferece rentabilidade nominal que pode superar a inflação em cenários de juros reais positivos, mas não garante proteção automática como títulos indexados ao IPCA.

É seguro investir em produtos atrelados ao CDI?

Sim, especialmente aqueles com proteção do FGC como CDBs, LCIs e LCAs. O risco principal está relacionado à capacidade de pagamento da instituição emissora, mitigado pela garantia do fundo.

Conclusão

O CDI permanece como o principal índice de referência do sistema financeiro brasileiro, oferecendo a base para diversos investimentos de renda fixa disponíveis em 2025. Com a taxa atual de 11,80% ao ano, produtos atrelados ao certificado de depósito interbancário apresentam atratividade superior à poupança e outras aplicações conservadoras.

A compreensão profunda do funcionamento do CDI é fundamental para investidores que buscam segurança com rentabilidade consistente. Desde CDBs até fundos de renda fixa, as opções disponíveis atendem diferentes perfis e necessidades de prazo, sempre mantendo a previsibilidade como característica central.

Para tomar decisões de investimento bem fundamentadas, utilize as ferramentas oficiais como a Calculadora do Cidadão do Banco Central e acompanhe regularmente a evolução da taxa através do site da B3. O mercado de renda fixa oferece excelentes oportunidades para quem compreende as nuances do CDI e sua relação com a política monetária nacional.